by goedemorgen team Ik ben Phil Rosen. Voor het geval je het maandag hebt gemist: toezichthouders namen First Republic Bank in beslag en JPMorgan nam de meeste van zijn activa over.
De aandelen daalden met bijna 50% toen de markten opengingen en investeerders het nieuws vingen van het op een na grootste bankfaillissement in de geschiedenis van de VS — en nu zijn alle 84 kantoren in de Eerste Republiek heropend als JPMorgan-filialen.
De onrust luidt een cruciale week in economische gegevens in, waarbij de vergadering van de Fed vandaag begint en veel strategen morgen een renteverhoging van 25 basispunten verwachten.
Vrijdag krijgen we het banenrapport van april.
Laten we voor vandaag eens kijken naar wat Elon Musk en Larry Summers te zeggen hebben over de toestand van de economie.
Als dit naar u is doorgestuurd, Hier inloggen. Download de Insider-app Hier.
1. Failliete banken zoals First Republic, Silicon Valley Bank, Signature Bank – alle drie zijn de afgelopen acht weken ingestort – zijn een teken dat verdere renteverhogingen van de Fed de VS vrijwel zeker in een ernstige neergang zullen storten.
Althans volgens Musk.
In een recente tweet vertelde de baas van miljardair Tesla aan Twitter en SpaceX dat er “al een milde recessie” was.
“Verdere renteverhogingen zullen een ernstige recessie veroorzaken. Let op mijn woorden.”
Musk wees specifiek op de onrust die de banksector op zijn kop heeft gezet als reden om aan te nemen dat er pijn gaat komen.
Markten rekenen momenteel een kans van 89% in dat de centrale bank woensdag de rente verhoogt.
Musk nogmaals:
“Het is niet zo dat alleen de kanarie in de kolenmijn (SVB) stierf, een van de meest trouwe mijnwerkers (Credit Suisse) stierf ook en het kerkhof loopt snel vol!”
De Fed vorig jaar heeft de rentetarieven met 475 basispunten verhoogd en anderen hebben eveneens gewaarschuwd voor een mogelijke te strakke aanscherping.
En Musk zei dat hij, gezien zijn positie aan het roer van een handvol grote technologiebedrijven, “misschien meer real-time wereldwijde economische gegevens in zijn hoofd heeft dan wie dan ook.”
In ieder geval zei ex-minister van Financiën Larry Summers dat de kans op een recessie volgend jaar nu 70% is.
Hij sloeg met name alarm dat er al stagflatie – hoge inflatie bij lage economische groei – aan het ontstaan was.
De inflatieverwachtingen beginnen in de hele economie af te vlakken, zei hij, en het is onwaarschijnlijk dat de Fed haar inflatiedoelstelling zal halen zonder een “aanzienlijke vertraging” teweeg te brengen.
“Dat betekent niet dat het doel van de Fed moet zijn om een vertraging teweeg te brengen”, zei Summers. “Maar als de Fed doet wat nodig is om de inflatie te beteugelen, denk ik dat er een vertraging zal zijn.”
Wat is uw recessie- en inflatievoorspelling voor het tweede en derde kwartaal van het jaar? tweet mij (@philrosen) of stuur me een e-mail (prosen@insider.com) om het me te laten weten.
In ander nieuws:
2. Amerikaanse aandelenfutures dalen dinsdag vroeg, terwijl beleggers zich schrap zetten voor de komende monetaire beleidsvergadering van de Federal Reserve. Ondertussen schokte de centrale bank van Australië de markten door de rentetarieven te verhogen en het idee te versterken dat de Fed de tarieven opnieuw zal verhogen. Dit zijn de laatste marktbewegingen
3. Op de rol: American Express, Pfizer, Starbucks, allemaal rapporteren.
4. Koop in dit aanbod van goedkope defensieve aandelen. De strategen van UBS deelden 40 namen die het beter zullen blijven doen nu de economie in een neerwaartse spiraal terechtkomt. Bekijk de volledige lijst.
5. Topeconomen hebben hun laatste beoordelingen gedeeld over alles, van een pijnlijke kredietcrisis tot een ineenstorting van de commerciële vastgoedmarkt. Dit is wat Jeremy Siegel, David Rosenberg, Mohamed El-Erian en anderen de komende maanden verwachten.
6. Deze zes factoren geven aan dat de beurs afgelopen oktober het dieptepunt bereikte. Tom Lee van Fundstrat betoogde dat een aandelenrally vanaf hier zal doorgaan en dat beleggers nog steeds te pessimistisch zijn over het huidige landschap. Pak de schop.
7. Mike Wilson, topaandelenstrateeg bij Morgan Stanley, is van mening dat beleggers te veel gokken op een mogelijke renteverlaging door de Fed dit jaar. Deze discrepantie zou volgens hem de aandelenmarkt kunnen voorbereiden op een uitverkoop. In de woorden van Wilson: “Als de boodschap die tijdens deze bijeenkomst wordt overgebracht agressiever is, zou dit op korte termijn voor een negatieve verrassing voor aandelen kunnen zorgen.”
8. Maak kennis met een vastgoedinvesteerder die op 38-jarige leeftijd begon en in vier jaar tijd een portefeuille van $ 2,7 miljoen heeft opgebouwd. Dan Rivers raadt beginners aan om een kennisbank op te bouwen, relaties op te bouwen en deals te sluiten, “in die volgorde”.
9. Een voormalige Walmart-kassier verdiende in drie jaar tijd $ 6 miljoen aan verkopen door dingen online te verkopen. Ze vertelde hoe ze aan de slag was – en deelde haar vijf beste tips voor print-on-demand-producten.
10. Bitcoin zou bijna 70% kunnen stijgen als de VS zijn schulden niet aflost. Dat zegt een analist van Standard Chartered, maar hij denkt niet dat elke individuele crypto op dezelfde manier zou reageren: “De optimale handel zou waarschijnlijk long Bitcoin zijn, short Ethereum.”
Samengesteld door Phil Rosen in New York. Feedback of tips? tweeten @philrosen of email prosen@insider.com.
Bewerkt door Max Adams (@maxradams) in New York en Hallam Bullock (@hallam_bulock) in Londen.
Lees het originele artikel op Business Insider
