by Recente economische gegevens schetsen een gemengd beeld voor de Amerikaanse economie. Er werden groeigegevens over het eerste kwartaal vrijgegeven die suggereerden dat het bbp slechts met 1,1% groeide, een scherpe vertraging vanaf de tweede helft van 2022 en de vrees voor een recessie later dit jaar aanwakkerde.
Wat de inflatie betreft, is de gestage stijging van de prijzen afgezwakt en bedroeg het cijfer in maart slechts 5% joj, onder de prognose en het laagste in bijna 2 jaar. De dalende inflatie is een indicator dat het beleid van de Fed een impact heeft met strakker monetair beleid en renteverhogingen. Maar de vraag blijft: zal de Fed de rente lang genoeg hoog houden om de inflatie echt in bedwang te houden?
Onzekerheid zet de markten onder druk en investeringsgigant Wells Fargo dringt aan op voorzichtigheid. In een recent bericht van Christopher Harvey, Head of Equity Strategy bij Wells Fargo, beschrijft hij de huidige omstandigheden met een begrijpelijke metafoor: “De huidige aandelenmarkt doet ons denken aan een pull-up van de vijfde klasser op de oude fitnesstest van de president. Onze pezige pre-tiener heeft net haar 8e pull-up gemist, maar houdt nog steeds vol. Hij staat op het punt zich te onderwerpen – maar geeft niet op – vastbesloten om opnieuw de zwaartekracht te trotseren, misschien met de klassieke Flutter Kick. In aandelen kunnen we (of niet) een andere krijgen; We verwachten in ieder geval een forse daling door uitputting.”
Ondanks de uitdagingen die de huidige marktomstandigheden met zich meebrengen, blijven de analisten van Wells Fargo aandelen selecteren die bestand zijn tegen volatiliteit en rendement genereren voor beleggers. Met behulp van de TipRanks-database hebben we twee van hun fooien geselecteerd, die beide gesplitste uitbetalingen met een hoog rendement bieden, waaronder een die een indrukwekkende 10% oplevert. Hier zijn de details.
Omega Healthcare-investeerders (OHI)
Laten we beginnen met Omega Healthcare, een van de aanbevelingen van Wells Fargo, nader te bekijken. Omega neemt een unieke plaats in de markt in door elementen van zorgaanbieders en vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s) te combineren. Het bedrijf is gespecialiseerd in Skilled Nursing Facilities (SNF’s) en Assisted Living Facilities (ALF’s) en bezit en beheert tal van eigendommen in de VS en het VK. De portefeuille van zorgvastgoed op lange termijn van de Vennootschap bestaat voornamelijk uit langlopende triple-net-huurovereenkomsten en hypothecaire leningen met vaste rentevoet.
Numeriek gezien is de voetafdruk van Omega aanzienlijk. Het bedrijf is aanwezig in 42 Amerikaanse staten en Groot-Brittannië, bezit 901 eigendommen en werkt samen met 65 fabrieksexploitanten. De eigendommen van Omega hebben in totaal 89.965 bedden en hebben in totaal $ 9,9 miljard aan investeringen in onroerend goed opgeleverd. Vooruitkijkend wil Omega zijn aanwezigheid in instellingen voor langdurige zorg uitbreiden, aangezien het een kans ziet in dit segment naarmate de bevolking ouder wordt. Het bedrijf werkt aan de financiering van de renovatie van dergelijke faciliteiten en ontwikkelt een beheermodel op basis van netto huurcontracten van 10 jaar.
Over het algemeen genereerde deze portefeuille van zorginstellingen een omzet van US $ 218,2 miljoen in het meest recente gerapporteerde kwartaal, 1Q23; een totaal dat jaar-op-jaar met 12,5% is gedaald. Het komt erop neer dat het nettoresultaat van het bedrijf jaar op jaar 81% lager was met 15 cent per aandeel.
Als we een beetje graven, zien we dat de aangepaste FFO, de niet-GAAP-maatstaf, in totaal $ 160 miljoen bedroeg voor het eerste kwartaal. Dat was 13% minder dan vorig jaar. Per aandeel was 66 cent voor het kwartaal, een daling van 11% ten opzichte van 74 cent voor dezelfde periode in 2022.
Dividendbeleggers zullen het meest geïnteresseerd zijn in het voor uitkering beschikbare fonds van het bedrijf, de FAD; de metriek die de dividendbetaling rechtstreeks ondersteunt. Net als de bovenstaande statistieken viel deze jaar na jaar; voor het eerste kwartaal bedroeg FAD $ 147 miljoen vergeleken met $ 162 miljoen een jaar geleden. Hoewel het lager was, steunde de FAD de dividendaangifte op 67 cent per gewoon aandeel. Het bedrijf heeft sinds het begin van de jaren 2000 een betrouwbaar dividend behouden en de doorlopende betaling van $ 2,68 per gewoon aandeel per jaar vertaalt zich in een torenhoge opbrengst van 10%.
Analist Connor Siversky, die dit aandeel behandelt voor Wells Fargo, merkt twee belangrijke punten op die ten grondslag liggen aan zijn OHI-scriptie: “Kortom, we geloven dat OHI’s SNF-portfolio gepositioneerd is om te voldoen aan de toenemende vraag naar zorgdiensten, en waarschijnlijk bezettingswinsten en verbeterde huurdekking zal laten zien in de toekomst. In het geval van een recessie kan de combinatie van een toename van het aantal Medicare/Medicaid-begunstigden en een gunstigere arbeidsmarkt de operationele marges in de hele SNF-portfolio van OHI daadwerkelijk verbeteren.”
“Financieel denken we dat de markt de waarschijnlijkheid van een dividendverlaging in 2023 inprijst op basis van onze modellering, wat aangeeft dat OHI in Q1’23 een 100% AFFO-uitbetalingsratio zal overschrijden. Op basis van onze analyse en modellering van OHI’s inspanningen voor de herstructurering van de portefeuille, denken we dat de impact van contante ontvangsten en kapitaalrecycling zal resulteren in een herstel van AFFO in de tweede helft van het jaar en dat er geen dividendverlaging nodig is”, voegde de analist eraan toe.
Daartoe heeft Siversky een Overweight (dwz Buy)-rating op OHI-aandelen, en het koersdoel van $30 impliceert een opwaarts potentieel van 13% over 1 jaar. Op basis van het huidige dividendrendement en de verwachte koersstijging van het aandeel heeft het aandeel een potentieel totaalrendement van 23%. (Klik hier om Siversky’s staat van dienst te bekijken)
Over het algemeen geeft de analistenconsensus OHI een matige koopbeoordeling op basis van 10 recente Wall Street-beoordelingen, opgesplitst in 4 kopen, 5 houden en 1 verkopen. Het gemiddelde koersdoel van het aandeel is $ 30,44, wat een stijging van ~ 15% in een jaar vertegenwoordigt ten opzichte van de huidige handelsprijs van $ 26,54. (Zien OHI Voorraadprognose)
Apple Hospitality REIT (APLE)
Het tweede aandeel waar we naar zullen kijken, Apple Hospitality, is een andere REIT die sterk gericht is op de vrijetijdssector. Apple heeft een portfolio van luxe, kamergerichte hotels verspreid over 37 staten. In totaal heeft het bedrijf 220 hotels in enkele van de belangrijkste Amerikaanse markten voor vakantie- en zakenreizen.
Als we een beetje inzoomen, zien we dat de hotelinventaris van Apple in totaal bijna 29.000 kamers omvat. De eigendommen in 87 afzonderlijke markten omvatten een onafhankelijk hotel, 4 Hyatt-hotels, 96 hotels onder de naam Marriott en 119 onder de merknaam Hilton. Stedelijke locaties omvatten belangrijke bestemmingen als het grootstedelijk gebied van New York, Miami, LA en Washington DC.
In het eerste kwartaal van 2023 rapporteerde Apple een omzet van $ 311,45 miljard en een GAAP-winst per aandeel van 14 cent. Dit vertegenwoordigt een omzetstijging van 20% in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar, terwijl het EPS-cijfer aanzienlijk hoger is met 75%. Bovendien werden de Funds from Operations (FFO) van het bedrijf voor het eerste kwartaal gerapporteerd tegen 34 cent per aandeel, een stijging van 21% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Apple betaalt het dividend maandelijks, een modus die beleggers sneller toegang geeft tot dividendinkomsten dan de gebruikelijke driemaandelijkse betalingen. De huidige maandelijkse betaling is 8 cent per gewoon aandeel. Het dividend is sinds het begin van het jaar op dit niveau gehouden, en het geannualiseerde tarief van $ 0,96 vertaalt zich in een rendement van 6,5%.
APLE-aandelen trokken de aandacht van Wells Fargo-analist Dori Kesten, die schrijft: “Hoewel de Amerikaanse bezettingsgraad in Q1 2023 ten opzichte van 2019 iets is gedaald in vergelijking met de verandering in Q4 2022, zijn de rentetarieven verhoogd/vlak. Mocht de VS een recessie meemaken van vergelijkbare omvang/duur als die van 1990/91, dan verwachten we operationele tegenwind in de komende paar kwartalen, waarbij de vraag/tarieven voor vrije tijd meer worden beïnvloed dan groeps-/bedrijfstransiënten. We geloven [APLE’s] beperkte blootstelling aan de vraag naar vrijetijdsbesteding, een top 3-positie in onze liquiditeitsanalyse, beperkte kortetermijnlooptijden als % van de marktkapitalisatie, en ondermaats presteren sinds het begin van het jaar ten opzichte van zijn branchegenoten in de hotel-REIT rechtvaardigen een Overweight-rating.”
In de ogen van Kesten krijgt dit aandeel een koersdoel van $ 17 om mee te gaan met deze overweging (dwz kopen). Het doel suggereert een winst van 16% in de komende 12 maanden. (Klik hier om het trackrecord van Kesten te bekijken)
In totaal hebben Wall Street-analisten 4 recente beoordelingen van APLE gepubliceerd, met een 3-1 verdeling ten gunste van Buy over Hold, resulterend in een consensusbeoordeling van Strong Buy. De aandelen hebben een gemiddeld koersdoel van $ 18,50, wat nog bullisher is dan dat van Kesten en een stijging van 26% op jaarbasis impliceert ten opzichte van de huidige handelsprijs van $ 14,67. (Zien APLE Voorraadvoorspelling)
Ga voor geweldige ideeën voor aandelenhandel tegen aantrekkelijke waarderingen naar TipRanks’ Best Stocks to Buy, een tool die alle aandeleninzichten van TipRanks samenbrengt.
Vrijwaring: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de genoemde analisten. De inhoud is alleen voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk dat u uw eigen analyse uitvoert voordat u een investering doet.
