by (Voegt details toe over uitstaande biedingen, biedopties in beoordeling)
Door Chris Prentice, Saeed Azhar, Lananh Nguyen en Paritosh Bansal
29 april (Reuters) – Amerikaanse toezichthouders proberen dit weekend een verkoop van First Republic Bank veilig te stellen, waarbij ongeveer een half dozijn banken bieden, zeiden bronnen op zaterdag, in wat waarschijnlijk de derde grote Amerikaanse bank is die in twee gevallen een bod uitbrengt. maanden.
Citizens Financial Group Inc, PNC Financial Services Group en JPMorgan Chase & Co behoren tot de bieders die strijden om First Republic in een veilingproces uitgevoerd door de Federal Deposit Insurance Corp, volgens bronnen die bekend zijn met de zaak. Volgens Bloomberg was US Bancorp ook een van de banken die de FDIC had gevraagd om een bod uit te brengen.
Guggenheim Securities adviseert de FDIC, aldus twee bronnen die bekend zijn met de zaak.
Het FDIC-proces is deze week begonnen, aldus drie van de bronnen. Bieders werd gevraagd om uiterlijk vrijdag niet-bindende biedingen in te dienen en bestudeerden de boeken van First Republic tijdens het weekend, aldus een van de bronnen.
Een deal zal naar verwachting zondagavond worden aangekondigd voordat de Aziatische markten opengaan, waarbij toezichthouders waarschijnlijk tegelijkertijd zullen zeggen dat ze de geldschieter in beslag hebben genomen, aldus drie van de bronnen. Biedingen moeten uiterlijk zondagmiddag worden ingediend, zei een van de bronnen.
Geïnteresseerde banken evalueren momenteel opties om te zien waarop ze willen bieden, zei een van de bronnen, eraan toevoegend dat het waarschijnlijk is dat geldschieters zullen bieden op alle deposito’s van FRC, een aanzienlijk deel van haar activa en sommige van haar passiva.
US Bancorp reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar. First Republic, de FDIC, Guggenheim en de andere banken weigerden commentaar te geven.
MOEILIJKE ZAKEN
Een deal voor First Republic zou komen minder dan twee maanden nadat Silicon Valley Bank en Signature Bank faalden te midden van een depositovlucht door Amerikaanse geldschieters, waardoor de Federal Reserve gedwongen werd in te grijpen met noodmaatregelen om de markten te stabiliseren.
Terwijl de markten sindsdien zijn gekalmeerd, zou een deal voor de Eerste Republiek nauwlettend in de gaten worden gehouden om te zien hoeveel steun de regering nodig heeft.
De FDIC verzekert officieel deposito’s tot $ 250.000. Maar uit angst voor meer bankruns namen toezichthouders de buitengewone stap om alle deposito’s te verzekeren bij zowel Silicon Valley Bank als Signature.
Het valt nog te bezien of toezichthouders hetzelfde zouden moeten doen voor First Republic. Ze zouden moeten worden goedgekeurd door de minister van Financiën, de president en de overgrote meerderheid van de raden van bestuur van de Federal Reserve en de FDIC.
In een poging een koper te vinden voordat de bank sluit, neemt de FDIC contact op met enkele van de grootste Amerikaanse geldschieters. Grote banken zijn aangemoedigd om te bieden op de activa van FRC, aldus een van de bronnen.
JPMorgan bezit al meer dan 10% van de totale bankdeposito’s van het land en zou een speciale vrijstelling van de overheid nodig hebben om meer te kunnen toevoegen.
“Voor een grote bank is het misschien gezonder voor de klanten van First Republic om de bank geheel of grotendeels te kopen, omdat ze deze op een breder en stabieler platform kunnen plaatsen”, zegt Eugene Flood, president van A Cappella Partners, die werkt als een onafhankelijk bestuurder is werkzaam bij First Citizens BancShares en Janus Henderson en sprak op persoonlijke titel. First Citizens stemde vorige maand in met de overname van de failliete Silicon Valley Bank.
GEWELDIGE HERFST
First Republic werd in 1985 opgericht door James “Jim” Herbert, zoon van een gemeenschapsbankier in Ohio. Merrill Lynch verwierf de bank in 2007, maar werd in 2010 opnieuw aangeboden nadat hij na de financiële crisis van 2008 was overgenomen door Merrill’s nieuwe eigenaar Bank of America Corp. was verkocht.
Jarenlang lokte First Republic vermogende klanten met preferentiële rentetarieven op hypotheken en leningen. Deze strategie maakte het kwetsbaarder dan regionale geldschieters met minder vermogende klanten. De bank had een groot deel van de onverzekerde deposito’s op 68% van de deposito’s.
De in San Francisco gevestigde geldschieter zag in het eerste kwartaal meer dan $ 100 miljard aan deposito’s en had moeite om contant geld op te halen.
Ondanks een aanvankelijke reddingsoperatie van $ 30 miljard van 11 Wall Street-banken in maart, bleek de inspanning zinloos, deels omdat kopers aarzelden bij het vooruitzicht grote verliezen op hun leningportefeuilles te nemen.
Een bron die bekend is met de situatie vertelde vrijdag aan Reuters dat de FDIC had vastgesteld dat de positie van de geldschieter was verslechterd en dat er geen tijd was om een reddingsoperatie voor de particuliere sector na te streven.
Op vrijdag had de marktwaarde van First Republic zijn dieptepunt bereikt op $ 557 miljoen, vergeleken met de piek in november 2021 van $ 40 miljard.
Aandelen in enkele andere regionale banken daalden vrijdag ook toen duidelijk werd dat First Republic op weg was naar een faillissement van de FDIC, met PacWest Bancorp 2% lager en Western Alliance 0,7% lager na de bel.
(Rapportage door Chris Prentice, Saeed Azhar, Lananh Nguyen, Paritosh Bansal; Aanvullende rapportage door David French, Greg Roumeliotis, Andrea Shalal, Anirban Sen, David Lawder, Tatiana Bautzer en Nupur Anand; Bewerking door Megan Davies en Leslie Adler)
