by NEW YORK (AP) – De Federal Deposit Insurance Corp. zegt dat JPMorgan Chase Bank alle deposito’s en de meeste activa van de in moeilijkheden verkerende First Republic Bank zal overnemen.
De FDIC zei begin maandag dat de Californische toezichthouders First Republic hadden gesloten en tot curator hadden benoemd. JPMorgan Chase zal “alle deposito’s en vrijwel alle activa van First Republic Bank overnemen”, zei het in een verklaring.
De 84 filialen van First Republic Bank in acht staten gaan maandag weer open als filialen van JPMorgan Chase Bank.
Regelgevers hadden gewerkt aan een weg vooruit voordat de Amerikaanse aandelenmarkten maandag opengingen. De in San Francisco gevestigde First Republic heeft het moeilijk sinds de ineenstorting van Silicon Valley Bank en Signature Bank begin maart. Ze voedden de vrees dat de bank als onafhankelijke entiteit niet veel langer zou overleven.
DIT IS EEN BREAKING NIEUWS-UPDATE
Regelgevers zochten dit weekend naar een oplossing voor de problemen van First Republic Bank, in de hoop een weg vooruit te vinden voordat de Amerikaanse aandelenmarkten maandag opengingen.
De in San Francisco gevestigde First Republic heeft het moeilijk sinds de ineenstorting van Silicon Valley Bank en Signature Bank begin maart, toen investeerders en spaarders zich zorgen maakten dat de bank het niet zou overleven als een onafhankelijke entiteit. Het aandeel van de bank sloot vrijdag op $ 3,51, een fractie van de ongeveer $ 170 per aandeel dat het een jaar geleden verhandelde. Het bleef dalen in de handel na sluitingstijd.
Zorgen over de onrust in de banksector hebben de wereldmarkten routinematig opgeschud sinds de ineenstorting van de bank in Silicon Valley. Maandag waren markten in veel delen van de wereld gesloten vanwege de meivakantie. De twee open markten in Azië, Tokio en Sydney, stegen maandag terwijl de Amerikaanse futures weinig veranderden, waarbij het S&P 500-contract bijna 0,1% won.
First Republic wordt gezien als de bank die het meest waarschijnlijk failliet gaat, aangezien het veel onverzekerde deposito’s en leningen met een lage rente heeft.
Gary Cohn, een voormalige president van Goldman Sachs die president Donald Trump’s belangrijkste economische adviseur was, vertelde zondag aan CBS News’ Face the Nation dat de Federal Deposit Insurance Corporation “de bank liever volledig dan in delen zou exploiteren”. verkoop”.
“Wat hoogstwaarschijnlijk zal gebeuren, is dat de FDIC de controle overneemt en tegelijkertijd het actief doorverkoopt aan de succesvolle bieder”, zei Cohn.
Cohn zei dat hij gelooft dat het een “veel sneller proces” zal zijn dan Silicon Valley Bank.
First Republic rapporteerde op 31 maart een balanstotaal van 233 miljard dollar. Eind vorig jaar plaatste de Federal Reserve First Republic op de 14e plaats van de Amerikaanse commerciële banken.
Voordat Silicon Valley Bank instortte, had First Republic een bankbedrijf waar het grootste deel van de industrie jaloers op was. Zijn klanten – meestal de rijken en machtigen – kwamen zelden in gebreke met hun leningen. De bank met 72 filialen verdiende een groot deel van haar geld door goedkoop geld uit te lenen aan de rijken, waaronder naar verluidt de CEO van Meta Platforms, Mark Zuckerberg.
First Republic, dat rijk is aan deposito’s van welgestelde particulieren, heeft zijn totale activa meer dan verdubbeld ten opzichte van $ 102 miljard aan het einde van het eerste kwartaal van 2019, toen het aantal voltijdbanen 4.600 bedroeg.
Maar de overgrote meerderheid van de deposito’s van First Republic, zoals die in Silicon Valley en bij Signature Bank, waren niet verzekerd – wat betekent dat ze boven de limiet van $ 250.000 van de FDIC lagen. En dat bracht analisten en investeerders van streek. Als First Republic zou mislukken, krijgen de spaarders mogelijk niet al hun geld terug.
Deze vrees kristalliseerde zich uit in de meest recente kwartaalresultaten van de bank. De bank zei dat spaarders tijdens de crisis in april meer dan $ 100 miljard van de bank hebben teruggetrokken. De in San Francisco gevestigde First Republic zei dat het de bloeding alleen kon stoppen nadat een groep grote banken tussenbeide kwam om het te redden met $ 30 miljard aan onverzekerde deposito’s.
Nu heeft First Republic een grotere oplossing nodig.
“De bank in handen geven van een grotere bank is het best mogelijke economische resultaat”, zegt Steven Kelly, een onderzoeker in het Financial Stability Program van de Yale School of Management. “First Republic weet veel over haar klanten en is door haar geschiedenis heen een winstgevende bank geweest, maar haar bedrijfsmodel is niet stabiel. Er moet een grote bankbalans achter zitten.”
Kelly zei dat andere opties, zoals controle door de overheid of proberen alleen te blijven overleven, de waarde ervan zouden blijven uithollen, samen met krediet en economische groei.
“Een succesvolle overname door een grote bank zou het bedrijf een redelijk, stabiel huis bieden om zijn waardepropositie aan de economie te blijven waarmaken”, zei Kelly.
Sinds de crisis zoekt First Republic naar een manier om snel om te keren. De bank was van plan onrendabele activa te verkopen, waaronder de hypotheken met lage rente die ze aan vermogende klanten verstrekte. Het kondigde ook plannen aan om tot een kwart van het personeelsbestand te ontslaan, dat tegen eind 2022 ongeveer 7.200 bedroeg.
Maar beleggers bleven sceptisch. Bankbestuurders hebben geen vragen van investeerders of analisten beantwoord sinds de bank haar resultaten bekendmaakte, waardoor het aandeel bleef dalen.
En het is moeilijk om een winstgevende balans op te maken als een bedrijf snel activa moet verkopen en minder bankiers heeft om in te investeren. Het duurde jaren voordat banken als Citigroup en Bank of America weer winstgevend werden na de wereldwijde financiële crisis van 15 jaar geleden, en deze banken hebben geprofiteerd van door de overheid gesteunde steun om ze overeind te houden.
__
Associated Press Staff Schrijver Matt O’Brien uit Providence, Rhode Island heeft bijgedragen aan dit rapport.
