by (Bloomberg) – PacWest Bancorp zei dat de deposito’s sinds maart zijn gestegen en bevestigde dat het in gesprek is met verschillende potentiële investeerders om de markten te kalmeren na een duik van 60 procent in de aandelen waardoor het de nieuwe focus werd van zorgen over de regionale Amerikaanse kredietverstrekkers van Health.
Meest gelezen door Bloomberg
“De bank heeft geen uitzonderlijke depositostromen ervaren na de verkoop van First Republic Bank en ander nieuws”, zei PacWest woensdag in een verklaring. “Onze contanten en beschikbare liquiditeit blijven solide en overtreffen onze onverzekerde deposito’s.”
De aandelen van de bank daalden woensdag in de Amerikaanse handel na sluitingstijd nadat Bloomberg News meldde dat het strategische opties overwoog, waaronder een verkoop. De scherpe bewegingen, die ook een ETF die regionale geldschieters volgt naar het laagste niveau sinds 2020 hebben gesleurd, onderstreepten de hernieuwde angst van beleggers over een sector die sinds begin maart werd opgeschrikt door bankfaillissementen en de uitstroom van deposito’s.
“Onlangs is het bedrijf benaderd door verschillende potentiële partners en investeerders – er zijn gesprekken gaande”, aldus PacWest. “Het bedrijf zal alle opties blijven evalueren om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren.”
De uitverkoop kwam slechts enkele uren nadat de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zei dat de autoriteiten de onrust die vier geldschieters dit jaar eisten, dichter bij het bedwingen waren. De inbeslagname door de staat en de verkoop van First Republic Bank aan JPMorgan Chase & Co. is “een belangrijke stap voor regionale geldschieters om een einde te maken aan deze periode van ernstige stress”, zei Powell.
Marktwatchers waren sceptisch dat de opmerkingen van PacWest de zorgen over de sector zouden wegnemen.
De verklaring van de bank “biedt weinig vertrouwen in de markt”, zegt Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade. “Ondanks de inspanningen van Jerome Powell om de markt te kalmeren, lijkt er geen einde te komen aan de bankencrisis.”
PacWest overweegt een splitsing of een kapitaalverhoging, volgens mensen die bekend zijn met de zaak en gevraagd hebben niet geïdentificeerd te worden bij het bespreken van privé-informatie. Hoewel het open staat voor verkoop, heeft het bedrijf geen formeel veilingproces gestart, zeiden de mensen.
Een directe verkoop is belemmerd omdat er niet veel potentiële kopers geïnteresseerd zijn in de hele bank, waaronder een geldschieter uit de gemeenschap genaamd Pacific Western Bank en enkele commerciële en consumentenleningen, zeiden de mensen. Een potentiële koper zou ook een groot verlies moeten nemen door een aantal van zijn leningen af te waarderen, voegden de mensen eraan toe.
Onder vuur
Kleinere Amerikaanse kredietverstrekkers komen in de problemen, aangezien stijgende rentetarieven de waarde van hun langetermijninvesteringen verlagen en tegelijkertijd de financieringskosten verhogen. Dit spoort spaarders aan om contant geld in geldmarktfondsen met een hoger rendement te stoppen. Beleggers vrezen ook dat klanten met moderne technologie snel geld kunnen opnemen bij in moeilijkheden verkerende instellingen, in plaats daarvan stortingen doorsluizen naar de grootste banken die tot nu toe geïsoleerd zijn gebleven van de onrust.
Critici van het banksysteem hebben de Federal Deposit Insurance Corp. gevraagd om de verzekeringslimiet te verhogen, die voor de meeste accounts doorgaans tot $ 250.000 dekt. Terwijl toezichthouders overwegen de depositoverzekering uit te breiden, zijn er geen wijzigingen aangekondigd.
PacWest, dat maar liefst 60% kelderde in de handel na sluitingstijd voordat de verliezen terugliepen tot ongeveer 52%, is niet de enige Amerikaanse regionale bank die onder vuur ligt. Western Alliance Bancorp daalde maar liefst 38%, terwijl Comerica Inc. en Zions Bancorp elk meer dan 10% daalden.
Western Alliance zei woensdag ook dat het geen ongebruikelijke uitstroom van deposito’s had gezien en herhaalde haar voorspelling dat de deposito’s kwartaal-op-kwartaal zouden stijgen.
Financiële zwaargewichten zoals hedgefondsmiljardair Bill Ackman en voormalig president van de Federal Reserve Bank of Dallas Robert Kaplan behoren tot degenen die waarschuwen voor verdere bankenstress. Voorafgaand aan de verklaring van PacWest zei Ackman dat hij denkt dat het hele Amerikaanse regionale banksysteem gevaar loopt.
“Vertrouwen in een financiële instelling wordt gedurende tientallen jaren opgebouwd en binnen enkele dagen vernietigd”, zei topman Ackman van Pershing Square op Twitter. “Terwijl elke domino valt, begint de volgende zwakste bank te wiebelen.”
Ongerealiseerde verliezen
Woensdag verhoogde de Federal Reserve de rente opnieuw met 25 basispunten. Terwijl Powell liet doorschemeren dat dit de laatste verhoging zou kunnen zijn, liet hij ook de deur open voor ambtenaren om de financieringskosten verder te verhogen als de inflatie hardnekkig blijft. Hij drong ook hard aan tegen de marktverwachting dat de Fed tegen het einde van het jaar de rente zal verlagen.
Een jaar van renteverhogingen heeft de ongerealiseerde verliezen voor banken opgedreven tot naar schatting 1,84 biljoen dollar, waarbij commerciële vastgoedproblemen de pijn nog verergerden. Deze spanningen vergroten de focus van de markt op kleinere banken, die doorgaans minder middelen hebben om zichzelf te verdedigen.
First Republic Bank, dat maandag door JPMorgan werd overgenomen in een door de overheid geleide deal, werd dit jaar de vierde Amerikaanse geldschieter, nadat Silvergate Capital Corp., Silicon Valley Bank en de Signature Bank van de SVB Financial Group instortten.
–Met steun van Jun Luo.
(Updates om het citaat in de zevende alinea toe te voegen)
Meest gelezen door Bloomberg Businessweek
©2023 Bloomberg LP
