by De Federal Deposit Insurance Corporation benadert banken over hun interesse in het kopen van First Republic (FRC), volgens een persoon die bekend is met de zaak, en geeft deze persoon een hint dat regelgevers van plan zijn om de geldschieter in San Francisco binnenkort in beslag te nemen.
De FDIC komt dichterbij enkele van dezelfde banken die de Eerste Republiek in maart te hulp kwamen met $ 30 miljard aan onverzekerde deposito’s, zei deze persoon. Die banken waren terughoudend om deze week een tweede reddingsoperatie uit te voeren, uit angst dat First Republic toch in beslag zou worden genomen.
Yahoo Finance heeft vernomen dat JPMorgan Chase (JPM) en Bank of America (BAC), de twee grootste banken van het land, mogelijke biedingen overwegen na een overheidsovername. De FDIC heeft een deadline voor biedingen op zondag om 12.00 uur ET vastgesteld. The Wall Street Journal meldde vrijdag dat de in Pittsburgh gevestigde PNC (PNC), de op vijf na grootste bank van het land, een overname overweegt.
Vertegenwoordigers van JPMorgan, Bank of America en PNC weigerden allemaal commentaar te geven.
Meerdere rapporten op vrijdag gaven aan dat de FDIC de Eerste Republiek waarschijnlijk onder curatele zou stellen.
De FDIC voert soms een marketingproces uit voor banken die volgens haar op een mislukking afstevenen. En soms kan zo’n proces ruim voor een daadwerkelijke aanval plaatsvinden, tot wel 60 tot 90 dagen. En soms treedt een fout niet op, zelfs niet na het bieden.
De FDIC zou onder de grote banken een koper kunnen vinden die bereid is om alle deposito’s van de Eerste Republiek over te nemen, en misschien ook enkele van haar noodlijdende activa. Soms kan de FDIC dergelijke deals veraangenamen, bijvoorbeeld door ermee in te stemmen toekomstige verliezen op leningportefeuilles te delen.
De geldschieter in San Francisco begon in maart voor het eerst te worstelen om te overleven, toen er in het hele land paniek uitbrak over de stabiliteit van regionale geldschieters. Het probeerde de onrust te doorstaan door te lenen van de Federal Reserve en de Federal Home Loan Bank, terwijl het $ 30 miljard aan onverzekerde deposito’s opnam van 11 van de grootste banken van het land. JPMorgan verstrekte $ 5 miljard van de $ 30 miljard.
Maar de situatie van First Republic werd maandag ernstiger nadat het een verlies van meer dan $ 100 miljard aan deposito’s aankondigde. De daling was groter dan verwacht, wat nieuwe zorgen deed rijzen over de overlevingskansen van het bedrijf. Vanaf vrijdag was het aandeel First Republic gedaald tot $ 3,50, een daling van 97% voor het jaar. De marktwaarde van de bank, ooit $ 40 miljard, was slechts $ 640 miljoen.
Beleggers straften het aandeel af door het in één dag met bijna 50% te laten dalen en woensdag met bijna 30%. Het steeg donderdag bijna 9% voordat het op vrijdag nog eens 43% instortte.
First Republic, opgericht in 1985 door Jim Herbert, is in de loop van de decennia snel gegroeid omdat het welvarende klanten aan beide kusten aantrok door hen grote eengezinswoninghypotheken aan te bieden tegen extreem lage rentetarieven, samen met persoonlijke service.
Het vermogen groeide van $ 88 miljard eind 2017 tot meer dan $ 200 miljard eind 2022. Op 31 december was het de 14e grootste geldschieter van het land.
Toen had het, zoals veel banken van zijn omvang, moeite om zich aan te passen aan een agressieve campagne van de Federal Reserve om de rentetarieven te verhogen om de inflatie te vertragen.
De renteverhogingen drukten de waarde van rentegevoelige activa op de balans en zorgden voor miljarden dollars aan niet-gerealiseerde verliezen, een gat dat uiteindelijk de aandacht trok van investeerders en spaarders na de val van Silicon Valley Bank.
De bank had ook veel onverzekerde spaarders, waardoor het risico op vluchten groter was tijdens de chaos in maart.
Toen klanten meer dan $ 100 miljard begonnen op te nemen, moest First Republic haar depositofinanciering vervangen door duurdere leningen van de Fed en het Federal Home Loan Bank-systeem. Die lening, die op 15 maart een hoogtepunt bereikte van $ 138 miljard, creëerde een ander probleem door de winstgevendheid verder onder druk te zetten.
First Republic ontwikkelde een ommekeerplan. Het zei maandag toen het zijn resultaten over het eerste kwartaal bekendmaakte dat het van plan is het bedrag van de verzekerde deposito’s te verhogen, het lenen te verminderen, het saldo van leningen te verkleinen en het personeelsbestand met 20-25% te verminderen. Het lenen was op 21 april gedaald tot $ 104 miljard en de uitstroom van deposito’s was vertraagd.
Maar de onthulling over het bedrag aan deposito’s dat in maart verloren ging en het feit dat het bedrijf besloot geen vragen van analisten te beantwoorden, joeg beleggers schrik aan.
Short sellers oefenden ook meer druk uit. Degenen die tegen First Republic hebben gewed, hebben volgens S3 Partners tot nu toe 1,37 miljard dollar verdiend op basis van marktwaarde. Volgens S3 is het tot nu toe de meest winstgevende shortpositie onder aandelen in 2023.
Klik hier voor het laatste beursnieuws en diepgaande analyses, inclusief aandelenverplaatsingen
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
