by Elon Musk, CEO van Tesla Inc., besprak een breed scala aan onderwerpen, van kunstmatige intelligentie tot buitenaards leven, tijdens zijn Fox News-interview met Tucker Carlson. Hij had het ook over commercieel onroerend goed – en de boodschap is behoorlijk nijpend.
“We hebben de commerciële vastgoedmarkt eigenlijk nog nooit uit de hand zien lopen. Het is meer een aambeeld, geen schoen”, zei Musk. “Dus de dingen die we tot nu toe hebben gezien, hebben het eigenlijk niet eens – het is slechts een kleine verslechtering van de vastgoedportefeuille. Maar ik denk dat dat later dit jaar een heel serieuze zaak gaat worden.”
Hij wees erop dat de trend van thuiswerken het gebruik van kantoorgebouwen over de hele wereld aanzienlijk heeft verminderd. En dat belooft niet veel goeds voor commercieel vastgoed.
“Bijna elke stad heeft op dit moment een record leegstand”, zei Musk.
Deze leegstand kan ernstige gevolgen hebben – en zelfs banken kunnen in de problemen komen.
“Commercieel onroerend goed was vroeger iets dat een klasse A-bezit was, en als een bank commercieel onroerend goed zou hebben, zou dat als de hoogste beveiliging worden beschouwd … enkele van de veiligste activa die je zou kunnen hebben,” zei hij.
“Dat is niet langer het geval. Bedrijf na bedrijf beëindigt zijn huurcontracten of verlengt zijn huurcontracten niet. Of, als ze failliet gaan, hoeft de bank die eigenaar is van die eigendommen niets te doen, omdat ze een voorheen sterk bedrijf waren dat nu dood is. Waar doel je op dit moment op?”
Het is een somber beeld. Bankfaillissementen haalden al de krantenkoppen. Mochten zij nog meer tegenslagen ondervinden van de verwachte afname van commercieel vastgoed, dan kan het hele systeem in gevaar komen.
De spreekwoordelijke ring van vuur
Musk is niet de enige die uitdagingen voor het segment aan de horizon ziet. Vastgoedveteraan Benjamin Miller voorspelt ook dreigende financiële onrust.
Miller is medeoprichter en CEO van vastgoedcrowdfundingplatform Fundrise. In de laatste Investor Update schreef hij: “Voordat de volgende upleg begint, moeten markten (samen met alle investeerders) eerst door deze laatste fase van financiële onrust gaan, een smeltkroes van markten – vergelijkbaar met de spreekwoordelijke ring van vuur – waar de zenuwen zullen op de repetitie liggen en de slecht voorbereide laten veel te wensen over.
Hij legde uit dat de VS een lange periode van bijna nul rentetarieven en recordniveaus van kwantitatieve versoepeling hebben doorgemaakt. En nu de Federal Reserve is begonnen met verstrakking, zijn de vooruitzichten voor een economie die sterk afhankelijk is van krediet somber.
De revolutie zou snel kunnen komen.
“We verwachten dat ergens deze zomer (of vroege herfst) de aanhoudende drukopbouw in het systeem zal overkoken en een wijdverbreide ontwrichting op de financiële markten zal veroorzaken (The Great Cascading of The Great Deleveraging), waarbij de schuldenplafondcrisis de waarschijnlijke kanteling zal zijn.” punt”, zei Mueller.
Maar dat is geen kommer en kwel. Terwijl Miller verwacht dat zorgen en angsten zullen leiden tot uitverkoop in de markten, ziet hij ook kansen.
“Het goede nieuws is dat deze signalen suggereren dat we de bodem naderen en wijzen op het begin van wat een heel goed moment zou kunnen zijn voor nieuwe investeringen”, zei hij. “De tijd om over te stappen op agressieve leveringsmodus komt eraan” voor investeerders die het zich kunnen veroorloven.
Mis niet:
Wees hebzuchtig als anderen bang zijn
Wie zou profiteren van deze verwachte marktonrust?
Benzinga-vastgoedexpert Kevin Vandenboss zegt dat als banken bereid zijn zich terug te trekken uit commerciële vastgoedleningen, particuliere geldschieters zoals Blackstone Inc. en Apollo Global Management Inc. hun bedrijf zouden kunnen zien floreren.
Ontdek het nieuwste investeringsmogelijkheden voor onderhandse leningen op Benzinga
“REIT’s met sterke balansen zouden ook het bekijken waard zijn”, zei hij.
Als de markt terugvalt, kunnen vastgoedfondsen met kapitaal om te beleggen van de situatie profiteren door goedkope activa van hoge kwaliteit te kopen.
De uitdaging is natuurlijk om activa van hoge kwaliteit te identificeren. Als de trend van werken op afstand doorzet, kunnen kantoorgebouwen met hoge leegstand blijven kampen.
Het goede nieuws? Sommige investeringen in onroerend goed, zoals appartementsgebouwen, zijn over het algemeen veerkrachtiger omdat mensen altijd een plek nodig hebben om te wonen. Ondertussen is het bezitten van een eigen woning door de gestegen huizenprijzen en hoge hypotheekrente steeds minder haalbaar geworden. En als mensen het zich niet kunnen veroorloven om een huis te kopen, is huren de enige optie.
Er zijn vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s) die zich richten op meergezinsvastgoed. Er zijn ook crowdfundingplatforms waarmee individuele investeerders aandelen in meergezinswoningen kunnen kopen voor slechts $ 1.000.
Lees verder:
Foto: Wikimedia Commons
Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen – word gratis lid van Benzinga Pro! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.
Dit artikel ‘Een aambeeld, geen schoen’: Elon Musk waarschuwt voor een verpletterende klap voor commercieel onroerend goed – hier zijn de bedrijven die zullen profiteren van de malaise op de markt verscheen oorspronkelijk op Benzinga.com
.
© 2023 Benzinga.nl. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.
